home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 010989 / 01098900.009 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  2KB  |  54 lines
  1. <text id=89TT0076>
  2. <title>
  3. Jan. 09, 1989: Business Notes:Teaching
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Jan. 09, 1989  Mississippi Burning                   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 48
  13. Business Notes
  14. TEACHING
  15. Why Johnny Can't Budget
  16. </hdr><body>
  17. <p>    What is inflation? What causes a budget deficit? Many
  18. adults know the answers all too well, but most high school
  19. students have no idea. So says a survey released last week by
  20. the New York-based Joint Council on Economic Education, which
  21. found that only one out of three high school students in its
  22. 41-state poll could define such basic concepts as profit and the
  23. law of supply and demand. The 8,205 eleventh- and
  24. twelfth-graders who took the 40-minute multiple-choice test
  25. correctly answered less than 40% of the 46 questions. Declared
  26. William Walstad, a co-author of the study: "Our schools are
  27. producing a nation of economic illiterates."
  28. </p>
  29. <p>    Though some of the questions dealt with difficult concepts
  30. or called for subjective judgments, the results showed that many
  31. high schools are failing to get even the basics across. Only 16
  32. states insist that all students take an economics course to
  33. graduate.
  34. </p>
  35. <p>BAD LOANS
  36. </p>
  37. <p>    The repo men are working overtime. Paul Lamoureux, a
  38. Detroit repossessor, is now pulling in 120 cars a month,
  39. compared with 80 a year ago. General Motors Acceptance Corp.,
  40. the biggest U.S. auto lender, repossessed 2.1% of its customers'
  41. cars in the nine months ending Sept. 30, which was 25% more than
  42. during all of 1987. One reason for the upsurge in bad loans is
  43. that auto lenders have gone after riskier customers, among
  44. them first-time car buyers and recent college graduates.
  45. Another problem is the longer term of today's auto loans:
  46. typically 48 or 60 months, instead of 36. Some buyers' cars fall
  47. in value faster than their loan balances, so they decide to give
  48. up the auto rather than pay it off.
  49. </p>
  50.  
  51. </body></article>
  52. </text>
  53.  
  54.